库博体育-瑞信：信义玻璃(00868)估值合理 评级“中性”
2024-08-28 作者：肥仔
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发布日期：2018-07-18 10:14 阅读次数：366 瑞信颁发研究陈述，授与信义玻璃(00868) 中性 评级，方针价9元。该行称，斟酌到浮法玻璃价钱下跌和原材料本钱上升，令短时间利润率受压；不外，因为浮法玻璃海外产能扩大，估计中期盈利有望强劲增加；公司现时估值公道，相当在本年猜测市盈率9倍。 陈述估计信玻下半年利润率受压，浮法玻璃价钱估计进一步下跌，源在行业产能扩大，房地产市场对玻璃需求下滑。同时，碳酸钠价钱升势或将延续，该材料占浮法玻璃出产本钱25%；碳酸钠价钱每升10%，将令浮法玻璃毛利率缩短1.5至2个百分点。 瞻望将来两年，瑞信称，信玻增加或受马来西亚和加拿年夜产能扩大鞭策，该公司2019和2020年产能估计别离升21%和22%；并为内地浮法玻璃市场波动供给缓冲。该行估计信玻2018至2020年各年每股盈利别离1.04元，1.2元和1.39元，均低在同业预期。
